加拿大金融监管局（OSFI）今天（10月17日）发布了《B-20准则》最终版本，要求首付超过20%（无需买保险）的借款人同样需要经过“压力测试”，以确保他们能够承受更高的按揭利率的冲击，B-20准则适用于所有联邦政府监管的金融机构，将于2018年1月1日实施。
许多房地产行业的评论家称，新规强制规定所有房屋买家都必须进行压力测试，对房地产市场将会有巨大冲击。
三大新政
一、首付超过20%的按揭借款人亦需经过压力测试
OSFI对“非保险”的按揭借款人设置一个最低的“压力测试”要求。
新规规定，非保险按揭贷款的最低合格率为加拿大央行公布的五年基准利率的最大值或合约按揭贷款利率+2％。
二、要求各大银行加强贷款价值比（ loan-to-value，简称LTV）。
根据B-20最终准则，联邦政府监管的金融机构必须建立并遵循适当的LTV比率限制，并随着房地产市场和经济环境的演变而更新。
三、OSFI将加强对各大银行规管，打击规避LTV限制漏洞。
联邦政府监管的金融机构将禁止与其他第三贷款方合作，安排按揭贷款或按揭贷款和其他借贷产品的组合，目的是规避LTV比率限制、或规避住房按揭承销政策限额、或规避法律的要求。
新规影响：首付超过20%的买家
根据法律规定，首付不到20％的借款人必须购买按揭保险。借款人支付保险费，但受益人实际上是贷款方，在借款人违约的情况下，保险将保护贷款方。
2016年10月17日，加拿大联邦财政部当时宣布，把首付不足20%的贷款有义务对其财务进行压力测试。而首付20％以上的买家不必支付这笔保险，OSFI称之为“非保险”借款人，当时是不需经过压力测试。
一年过后，2017年10月17日，OSFI再次公布了按揭贷款行业新规，最主要的新规则是强制不需要按揭保险的借款人通过压力测试。而现有的规则是只有需要购买保险的借款人必须经受这样的考验。
今天受新规定影响的人实质就是首付超过20%的借款者。
压力测试令贷款额大幅减少
根据加拿大央行统计，目前各大银行的五年平均按揭利率为4.89％。但是，如果通过比较，购房者找到较低的贷款利率并不困难。
压力测试旨在模拟借款人的财务状况，假设以银行公布的平均按揭利率水平 posted average）偿还贷款，而不是按照协商的优惠利率进行评估。
因此，根据OSFI的新规定，借款人将按五年平均公布利率进行压力测试，或比实际抵押贷款利率高出两个百分点（以较高者为准）。
较高利率的压力测试最终令到房屋买家的贷款能力减低，对加拿大房地产市场造成一定的冲击。
打击漏洞
新规的第二和第三条是打击目前政策的漏洞，早在今年7月，路透社已经报道过，加拿大各大银行等受联邦政府监管的金融机构，与不受监管的按揭公司合作提供捆绑按揭（bundle mortgage），或合作贷款安排（co-lending）等按揭贷款，目的是为了规避政府有关限制住宅按揭贷款的规定。
去年10月17日，联邦政府出台对首付低于20%的借款人进行压力测试，影响到大批首次购房者。
今年10月17日，联邦政府再度出手，要求所有按揭贷款者均需经过压力测试，对目前风雨飘摇的加拿大房地产市场到底会造成何种程度的冲击，还需拭目以待。
摘自 Superlife
